10月27日开源优配，2025金融街论坛在京开幕。 记者 史丽 摄
□ 将启动实施深化创业板改革 □ 择机推出再融资储架发行制度□ 着力发挥中长期资金“压舱石”和“稳定器”作用
□ 推出《合格境外投资者制度优化工作方案》□ 发布《加强资本市场中小投资者保护的若干意见》
10月27日，中国证监会主席吴清在2025金融街论坛年会上作主题演讲，对如何更好发挥投融资综合改革牵引作用、推动“十五五”资本市场高质量发展进行了阐述。他表示：将启动实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准；择机推出再融资储架发行制度，进一步拓宽并购重组支持渠道；大力提升投资者权益保护质效，健全长效化稳市机制，防范市场大幅波动，以及稳步扩大高水平制度型对外开放。
吴清强调，今年是“十四五”收官之年。回望过去五年，我国资本市场经受住了多重风险挑战交织叠加、风高浪急的严峻考验，基础制度不断完善，市场功能有效发挥，市场韧性和抗风险能力明显增强，实现了量的合理增长和质的有效提升，有力支持了经济社会发展大局。
纵深推进板块改革开源优配
启动实施深化创业板改革
吴清表示，总的看，在全球格局和科技创新趋势深刻变化的今天，无论是融资端，还是投资端，都对资本市场发展和功能发挥提出了新要求、新期待。只有不失时机深化改革，不断增强市场制度的包容性、适应性，提升市场吸引力和竞争力，才能更好地在不确定的环境中赢得主动、赢得未来。
吴清强调，下一步要牢牢把握“六个坚持”，紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展工作主线，更加聚焦服务新质生产力发展，更加聚焦统筹发展与安全，更加聚焦强本强基，进一步深化投融资综合改革，持续增强我国资本市场的包容性、适应性和吸引力、竞争力，更好服务经济社会发展和金融强国建设。
“今年6月，我们宣布了科创板‘1+6’政策举措。经过各方努力，科创板科创成长层将迎来首批新注册企业上市，试点引入资深专业机构投资者、预先审阅等已经实施，改革效应正加快显现。”吴清说。
他表示，证监会将纵深推进板块改革开源优配，增强多层次市场体系的包容性和覆盖面。启动实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务。
同时，坚持打造服务创新型中小企业主阵地的定位，持续推动北交所高质量发展，健全新三板市场差异化的挂牌、信披、交易制度，畅通三、四板对接机制，筑牢多层次资本市场的塔基和底座。
夯实资本市场稳定内在基础
扩大高水平制度型对外开放
高质量的上市公司是资本市场稳定运行的基石。吴清表示，证监会将择机推出再融资储架发行制度，进一步拓宽并购重组支持渠道，促进上市公司产业整合、做优做强。督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度，以稳健业绩筑牢价值根基，用真金白银回报股东支持。
与此同时，着力发挥中长期资金“压舱石”和“稳定器”作用，扎实推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核，丰富适配长期投资的产品和风险管理工具，努力完善“长钱长投”市场生态。
吴清表示，要统筹两个市场、两种资源，稳步扩大高水平制度型对外开放。“作为今年我们扩大开放的一项重要举措，《合格境外投资者制度优化工作方案》正式推出，包括优化准入管理、提高投资运作效率、扩大投资范围等，努力为各类境外投资者提供更加透明、便利、高效的制度环境。其中资格审批与开户‘高效办成一件事’、对配置型外资准入实行绿色通道两项举措今天就将落地。”
他表示，中国投资境外市场的两只ETF互挂产品将于近日公告募集。证监会将优化互联互通机制，提升境外上市备案质效，深化内地与香港市场务实合作，努力推动形成在岸与离岸协同发展、开放与安全良性互动的发展新格局。
大力提升投资者权益保护质效
不断提升首都资本市场能级开源优配
吴清表示，下一步将筑牢防风险、强监管的坚固防线，大力提升投资者权益保护质效。抓防风险，增强风险“四早”防范处置能力，强化跨市场、跨行业、跨境风险监测，健全长效化稳市机制，防范市场大幅波动；抓强监管，强化执法震慑，对财务造假、操纵市场、内幕交易等各类违法违规行为依法严打、打准打疼，持续增强投资者信任和信心。
“今天，我们还将发布加强资本市场中小投资者保护的若干意见，围绕强化发行上市、退市等过程中的投资者保护，营造更加公平的交易环境，提升行业机构的客户服务水平，推进证券期货纠纷多元化解机制建设等中小投资者重点关切，推出23项务实举措，不断扎牢织密投资者保护‘安全网’。”
吴清表示，支持北京国家金融管理中心建设，更好服务于建设金融强国，是证监会的重要责任，也是全面深化资本市场改革的重要契机。证监会将继续把北京作为资本市场改革开放的重要窗口，充分发挥资本市场枢纽功能，推动更多先行先试政策“首家”“首例”在京落地，鼓励优质行业机构和长期资本在京集聚发展，不断提升首都资本市场能级，全力推动资本市场与首都经济发展良性互动。
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